画家约翰与妻子阿尔玛隐居孤岛，试图逃离世俗纷扰。然而，约翰被持续的噩梦与幻觉折磨，深夜的“豺狼时刻”成为他内心恐惧的具象化。他在岛上遇到神秘城堡中的贵族，这些人物仿佛是他潜意识中的幽灵，引导他面对自己深藏的欲望与罪恶。阿尔玛试图拯救丈夫，却逐渐发现约翰的疯狂源于艺术创作的极端执念与对现实的逃避。影片通过超现实的意象和隐喻，探讨了艺术家在创作与毁灭之间的挣扎，最终约翰在幻觉中走向大海，留下阿尔玛独自面对空洞的现实。