民国年间，皮影戏班主陆华年表面上是民间艺人，实则是代号‘影’的抗日特工。他利用皮影戏表演传递情报，与日军特务头子山本斗智斗勇。一次行动中，陆华年发现戏班新来的学徒竟是山本安插的内鬼，而山本正策划一场针对抗日根据地的扫荡。陆华年将计就计，在皮影戏中隐藏重要信息的演出，利用光影变幻和机关暗器，与日军展开一场惊心动魄的生死对决。最终，他以皮影为掩护，成功击毙山本，但自己也身负重伤，倒在皮影幕布之后，用生命守护了机密情报。