湘西苗寨的吊脚楼上，青年阿旺与阿妹对歌定情，却引来寨主觊觎。寨主诬陷阿旺偷盗，将其逐出寨子，强娶阿妹。阿旺逃入深山，结拜土匪，练就一身枪法。三年后，他率众杀回，血洗吊脚楼。寨主挟持阿妹负隅顽抗，阿妹为保清白，跳下悬崖。阿旺怒斩寨主，跪在崖边痛哭。最终，他抱着阿妹的遗物，点燃吊脚楼，与往事一同化为灰烬。恩怨情仇，在湘西的烟雨中消散。